Anleihefonds

Mit Blick auf 2024/2025 erwarten wir wieder fallende Zinsen, weshalb Tagesgeldkonten und kurzfristige Festgeldanlagen immer nur einen Teil der Zinsanlagen ausmachen sollten. Ergänzend empfehlen wir Rentenfonds, die Staats- und Unternehmensanleihen mit längeren Laufzeiten beinhalten. Für kurzfristige Anlagezielsetzungen bis zu 3 Monaten bleiben Tagesgeldkonten die Empfehlung.

Bei den kurzfristigen Zinsen erwarten wir Zinssenkungen erst im späteren Verlauf des Jahres 2024. Bei den langfristigen Zinsen gehen wir davon aus, dass der Zinssenkungsprozess schon früher beginnt. Hier hat die Politik der Notenbanken weniger Einfluss. Vielmehr sind die mittel- bis langfristigen wirtschaftlichen Aussichten entscheidend. Wir erwarten eine Abkühlung der Wirtschaft und damit fallende Zinsen bei längerlaufenden Anleihen schon in den ersten Monaten des kommenden Jahres. Deshalb bauen wir Positionen in Rentenfonds bereits auf.

Anleihefonds (Rentenfonds) investieren breit gestreut (in der Regel über 300 Einzelpositionen) in Staats- und Unternehmenanleihen. Sie sind insbesondere dann zum Kauf interessant, wenn die kurzfristigen Vergangenheitsergebnisse sehr schlecht waren: Finanzwissen Anleihen. In den letzten 10 Jahren sind Rentenfonds bei uns kaum zum Einsatz gekommen. Das hat sich im Jahr 2023 gedreht. Wir nutzen Anleihefonds wieder sehr aktiv in den individuellen Portfolios sowie im Rahmen der Vermögensverwaltung.

Einige beispielhafte Empfehlungen:

DWS Floating Rate Notes (defensiv)
Geldmarktnaher Anleihefonds mit kurzen Anleihelaufzeiten bis maximal 2 Jahre

Flossbach von Storch Bond Opportunities (ausgewogen)
Basis-Anleihefonds mit hoher Flexibilität bei den Laufzeiten und den Bonitäten (Staats- und Unternehmensanleihen)

PIMCO Income Fund E EUR Hdg (ausgewogen)
Basis-Anleihefonds mit hoher Flexibilität bei den Laufzeiten und den Bonitäten (Staats- und Unternehmensanleihen)

Schroder Euro Corporate Bond (offensiv)
Anleihefonds für Unternehmenanleihen zur Portfolioergänzung

Schroder ISF EURO Credit Conviction A Dis (offensiv)
Anleihefonds für Unternehmenanleihen zur Portfolioergänzung

Carmignac Credit 2027 A EUR Ydis (offensiv)
Anleihefonds für Unternehmenanleihen zur Portfolioergänzung (geringere Duration durch Laufzeit bis 2027)

Candriam Bonds Global High Yield C (sehr offensiv)
Anleihefonds für Unternehmenanleihen zur Portfolioergänzung

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